一、        申購/持有期相關

 

1、  什么是持有期?

持有期:持有期基金對認/申購、轉換轉入的每份基金份額設定固定期限的最短持有期限(常見的有三年、一年、六個月等),基金份額在最短持有期限內不辦理贖回及轉換轉出業務。如博道嘉興一年持有期基金,即對認/申購、轉換轉入的每份基金份額都需要持有鎖定一年。

 

2、  持有期與封閉期有什么不同?

持有期是從客戶角度,每認購/申購一筆份額,都需要持有固定期限;封閉期是從產品角度,新基金成立后一般會封閉不超過三個月,封閉期過后,產品是開放狀態。也就是說,產品開放后,對于最初認購的客戶來說,可以追加申購,暫不可贖回。

 

3、  那持有期基金封閉期打開后就可以正常申購贖回了嗎?

可以正常申購,但對于最初認購的客戶來說,可以追加申購,暫不可贖回,需要等到最短持有期(一年)后。

 

4、  持有期如何計算?

如果是最初認購的客戶,從基金成立日開始計算,至持有期后的對應日。最快可在對日的前一工作日提交贖回申請。

如果是產品開放后提交申購的客戶,從交易確認日開始計算,至持有期后的對應日。最快可在對日的前一工作日提交贖回申請。

舉例1:博道嘉興一年持有期基金2020年10月23日(周五)成立,對于募集期認購的客戶,最快可于2021年10月22日(周五)提交贖回申請。當然不排除可能有特殊情況的發生,具體以基金公司發布的公告為準。

舉例2:博道嘉興一年持有期基金2020年12月25日(周五)開放,假設2020年12月25日(周五)購買,2020年12月28日(周一)交易確認,最快可于2021年12月27日(周一)提交贖回申請。當然不排除可能有特殊情況的發生,具體以基金公司發布的公告為準。

 

5、  博道嘉興什么時候披露持倉信息?

大家關心的何時能查詢到基金持倉,這個要根據法律法規對基金信息披露的管理要求:

1)基金季報一般在季度結束后十五個工作日發布;

2)中期報告在上半年結束后的二個月內發布;

3)年報在每年結束之日起三個月內發布;

4)基金合同生效不足兩個月的,基金管理人可以不編制當期季度報告、中期報告或者年度報告。

 

例如:博道嘉興10月23日成立,按照上述信息披露規則,預計2021年1月中下旬我司將發布基金2021年一季報,投資者就可以公開查詢到它的持倉情況啦。

 

不過,投資者買基金主要是認可基金經理的投資理念和過往業績、基金投資方法,以及基金公司的品牌。季報披露的基金持倉只是季報截止日當天基金的持倉情況,僅供參考。

 

二、        產品運作、市場展望相關

 

6、  嘉興一年持有期成立以來運作回顧

基于看好滬深股市中期走勢的判斷以及基金本身的產品定位特點,基金經理在建倉初期建立了一定股票倉位,但是在股票組合的構建方面,采取了相對均衡的組合構建策略,投資標的較為均衡地分布在“科技、醫藥、消費等核心資產+低估值行業龍頭公司”等投資風格主線上。

股票選擇重視公司估值與業績增速的匹配,關注標的股票的長期投資價值。

股票持倉行業較多,體現了基金經理均衡配置特色,不會因為“偏科”帶來組合凈值的大波動。

 

7、  未來嘉系列投資布局的方向?

l  從長周期視角來看,比較看好的行業或者說賽道是:醫療服務、消費、新能源、新基建、房地產相關產業鏈。

醫療服務、CRO/CDMO、醫療器械、創新藥、藥店

新能源汽車與光伏

云計算、人工智能、芯片、服務器、消費電子、5G后周期等新基建行業

白酒、啤酒 、調味品、休閑食品

房地產相關產業鏈

化工、工程機械、造紙等低估值股票

適度配置軍工股

l  從長周期視角尋找業績增長確定性的行業龍頭公司,綜合考慮基本面和估值比較,維持核心持倉相對穩定。

l  關注貨幣政策微調以及去杠桿債務違約所帶來的機會與風險。

l  關注海外疫情變化特別是美國二次疫情爆發的可能性,特別關注美國經濟從衰退走向蕭條的風險,美股流動性推動大幅反彈后經濟恢復不及預期帶來的大幅調整風險。

 

8、  對后期A股市場的未來展望

2020年中國經濟增長將呈現前低后高的態勢,經濟復蘇的趨勢將會延續到2021年上半年。展望2020年4季度至2021年上半年,經濟基本面趨勢為A股市場重現類似于2019年下半年慢牛走勢提供支撐。從中期視角看,結構性行情仍將繼續成為未來相當一段時間內的市場投資主線,具有稀缺性與長周期業績增長確定性的優質公司(核心資產)將會是結構性行情與抗通脹的最優選擇。

 

 

風險提示:

 

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?;鸬倪^往業績并不代表其將來表現,基金管理人管理的其他基金的業績亦不構成對本基金業績表現的保證,基金收益存在波動風險。投資有風險,基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資者自行負擔。敬請投資者認真閱讀基金的基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等相關法律文件,了解產品風險等級,做好風險測評,根據自身風險承受能力選擇與之相匹配的風險等級產品?;鹁唧w風險評級結果以銷售機構提供的評級結果為準。

本基金對于每份基金份額設置一年鎖定期限,在鎖定期限內不能贖回基金份額。

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