最近一周市場小幅反彈,震蕩向上,不知道大家有沒有稍稍從年后“跌媽不認”的情緒中緩和過來,今年以來的收益率有沒有回正呢~

rt.jpg

(數據來源Wind,截至2021年4月2日,風險提示:我國股市運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段。歷史業績并不代表其未來表現。)

 

小博家的基金產品在過去一周也緊跟市場節奏,凈值均有所上漲,特別是由博道基金副總經理史偉所管理的博道睿見一年持有期混合基金(010755),因為產品成立不滿6個月,不能公開宣傳業績,具體近期產品凈值表現,大家可參閱博道基金官方網站(www.ned-group.com)。

 

史偉具有20年從業經驗,其中16年投資管理經驗(7年私募投資管理經驗、9年公募投資管理經驗),歷經多輪市場考驗,博道睿見也是其在博道基金發行的首只公募產品。

 

此前市場大幅調整之際,史偉就曾表示雖然市場短期調整幅度與時間無法精準預測,但是市場不具備持續下跌的基礎,現階段股市性價比依然處于較優的位置,投資機會依然較多。

 

市場回調后反彈,相信肯定也有人控制不住那雙想要贖回的小手,小博就曾經統計過幾個最容易發生贖回的位置,其中就包括“短期盈利后贖回”。

 

此外,還容易贖回的時點包括:反復震蕩后贖回、創前期新高后贖回。

 

當然了,在我們長期投資的路上,總是會出現有贖回需要的時候,但是,小博要提醒大家的是,贖回基金時最好能避免以下幾個最容易犯的錯誤。

 

贖回誤區一:10%至10%收益區間的贖回魔咒

 

小博曾經對旗下某基金產品的客戶的實際收益情況進行統計,在一年半左右的統計區間內,雖然基金的凈值從1到了1.49,但是,獲得40%以上收益的投資者只有10%左右,有超過一半的客戶實際收益在-10%至10%區間。

 

更進一步發現,有一半以上在基金發行就購買了的初始投資者,在基金收益接近10%的時候就選擇贖回了,錯過了后面30%甚至40%的收益空間。

 

很多人覺得賺10%就跑,再去找新的基金反復這樣操作,收益應該也非常不錯。但是,抱著這種“小”賺即走的心態,錯過的可能是后面既“長”且“久”的收益。

 

贖回誤區二:“出贏保虧”的贖回心理

 

假設你手上有兩只基金,一只盈利5%,一只虧損10%,現在要你賣出其中一只,你會選哪個?

 

如無意外,大多數人的第一反應是賣出盈利5%的基金,這就叫“出贏保虧”。

 

這種贖回的情形常常發生在市場經過長期的震蕩,或者探底,慢慢開始修復反彈的時候,一些表現優異的基金,也開始走出前期的凈值低谷,逐步開始有所盈利。

 

但很不幸的是,這批基金很容易在這種誤區中被“錯殺”,剛開始有所表現,就被早早被“干掉”。而PK掉它的,竟然是依然還在泥淖,沒有走出虧損的競爭對手。

 

那么,到底是賣出賺錢的基金還是賣出虧損的基金呢?

 

答案就是賣出“未來賺錢潛力低”的基金,而非賣出最先賺錢的基金。

 

贖回誤區三:根據基金凈值高點來“止盈”

 

一些在市場摸爬滾打多年的老基民,會給自己設定一個硬性的止盈線和止損線,比如+20%。

 

確實,在股票市場,止盈的操作是戰勝貪婪的有效方法之一,但是,這種止盈操作是相對于估值水平而言,而不是針對單只基金的凈值高低。

 

基金的凈值高低體現了基金經理的組合管理水平,同等市場估值水平下,基金凈值越高,體現了基金經理的選股能力和組合管理能力更高。

 

而對于基金的持倉股票,專業的基金經理會根據持倉的估值情況動態調整持倉品種,其實已經代替你在做止盈操作。

 

當基金凈值創出新高時,你更應該做的,是為基金經理的優異操作鼓掌,而不是盲目做出止盈操作。

 

就如何正確贖回基金這個問題,小博還請教了一位非常專業的人士現身說法,她就是博道基金的首席產品師譚慧博士,在公、私募基金領域已經耕耘了15年之久,經驗非常豐富~

 

譚慧博士的日常投資以定投為主要投資方式,在過往十幾年的基金投資過程中,不太多的幾次贖回主要是以下幾種情形:

 

  1. 在有大額支出(如買房、提前還貸)的情況下贖回;

  2. 基金經理有了變動且新基金經理風格與自己理念不匹配的情況下贖回;

  3. 根據收入和投資需求的變化調整資產配置結構時贖回;

  4. 當持有基金尤其是同類型基金數量過多,為了集中關注度、控制持倉數量而贖回。

 

當然,這幾種主要是通過轉換到其他基金來調整,并不算是直接贖回。

以上方式供大家參考。

 

風險提示:投資有風險,投資需謹慎。公開募集證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具,其主要功能是分散投資,降低投資單一證券所帶來的個別風險?;鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具,當您購買基金產品時,既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承擔基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前,請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書,充分認識本基金的風險收益特征和產品特性,認真考慮本基金存在的各項風險因素,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力,在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上,理性判斷并謹慎做出投資決策。

根據有關法律法規,基金管理人博道基金管理有限公司做出如下風險揭示:

依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型,您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期,也將承擔不同程度的風險。一般來說,基金的收益預期越高,您承擔的風險也越大。

基金在投資運作過程中可能面臨各種風險,既包括市場風險,也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險,即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例(開放式基金為百分之十,定期開放基金為百分之二十,中國證監會規定的特殊產品除外,具體以基金法律文件為準)時,您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額,或您贖回的款項可能延緩支付。

您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式,但并不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資者獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證?;鸸芾砣颂嵝涯鹜顿Y的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由您自行負擔?;鸸芾砣?、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。